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什么是比特币ETF?

比特币(BTC)交易所交易基金(ETF)的几个申请已经发送到美国证券交易委员会(SEC)进行审查和批准。加密社区对比特币ETF的需求也在日益增加,然而,由于“重大投资者保护问题”和各种其他监管问题,联邦监管机构拒绝了许多加密ETF申请。

美国证券交易委员会还引用了与加密ETF提案相关的“流动性和估值”问题,导致拒绝此类请求。此外,到目前为止,几乎所有比特币ETF申请都要求通过CME集团和Cboe等金融市场公司提供的BTC期货合约跟踪比特币的价格。

由于BTC期货合约的流动性和交易量相当低,除了此类合约跟随(而不是领先)波动的现货汇率之外,美国证券交易委员会尚未批准比特币ETF。

什么是ETF?

鉴于围绕加密ETF的所有谈话和炒作,让我们尝试更好地理解它们。首先,什么是传统的ETF?它们基本上是投资工具的类型,被归类为证券。大多数ETF追踪现实世界的资产,如黄金,石油和各种其他类型的商品。

获得ETF的投资者能够获得某种资产,而实际上并不需要购买。例如,您可以简单地购买跟踪黄金的ETF,而不是经历漫长的购买黄金,交付黄金并安全存储黄金的过程。这样,您可以从投资中获得相同的回报,就像您实际上拥有黄金本身一样。

ETF也可以被描述为股票投资者可以购买的基金,同时能够从他们的投资中获得股息或利息。此外,传统的ETF 已在传统金融市场中使用多年,以跟踪基准指数。这些指数包括美国道琼斯工业平均指数(DJIA),纳斯达克100指数和标准普尔指数(S&P)500指数。

股票市场投资者使用指数(如上所述)作为基准来评估他们自己的投资组合与整体市场表现相比的表现。简而言之,基准指数用于衡量“市场在哪里。”资产组合,债券和商品也被用作确定市场表现的基准指数。

如何交易传统ETF

传统的ETF在交易所交易就像股票一样,但具有额外的优势,即能够以与持有个股相同的低成本持有多元化的资金。ETF可以被描述为由多种多元化证券组成的金融产品。

他们也每天都在积极交易,他们的价格全天都在波动。特别值得注意的是,ETF具有吸引力,特别是对私人投资者而言,他们可以轻松地在利基市场上交易某些利润丰厚的资产类别,否则这些资产类别将无法获取。

值得注意的是,ETF 没有最低投资额,他们主要追踪某个指数,同时也试图复制其业绩。ETF通过发行和赎回(回购)股票的股票来工作,但是,这些类型的交易不属于销售类别。

相反,它们被视为“实物”交易,这意味着交易中的资本收益不必分配给股东。有时候,ETF 交易的最低金额是给予股东的。此类交易的主要好处之一是ETF通常不会产生重大的纳税义务。

ETF是被动投资工具

ETF的另一个优势是它们是被动投资工具。这意味着您无需向投资专业人员支付费用来管理和监控它们。此外,当您购买ETF股票时,您正在购买投资组合中的股票。该投资组合与市场指数挂钩,ETF严格复制其基础指数的表现。此外,由于ETF不是由个人管理,因此基金经理可能无法对基准指数进行交易。

什么是比特币ETF?

什么是比特币ETF?比特币ETF将跟踪比特币基准指数,同时也复制其表现,与传统ETF的做法大致相同。这将让拥有经纪账户的交易者在比特币(BTC)上进行投资,其附加好处是无需经历购买加密货币的技术流程并尝试安全存储。     

此外,到目前为止提出的比特币ETF类型,例如Winklevoss Twins的比特币,比特币(BTC)作为其基础资产。因此,购买此类ETF的投资者也会间接购买比特币。然而,投资者不会在其数字钱包中持有实际加密货币,而是拥有比特币ETF的投资组合。尽管如此,它有点类似于持有比特币本身,因为ETF将跟踪加密货币价格。    

购买比特币(BTC)和收购比特币ETF之间的主要区别在于,对于后者,投资者将持有可在交易所交易的受监管投资,而无需处理如何安全存储投资。

比特币ETF如何影响价格?

随着比特币ETF的推出,加密货币很有可能被添加到主流投资者的投资组合中。机构投资者更愿意交易并持有受监管资产,而加密ETF可能会鼓励他们投资数字货币。

许多市场分析师认为,比特币ETF可以帮助提高整体加密货币的采用率,同时也显着推动其价格上涨。加密ETF可能导致加密货币价格飙升的原因之一是因为它们可能会增加其稀缺性和流动性。通常,当资产或价值储备变得稀缺时,其价格会大幅上涨。

与比特币期货合约推出时相比,可以认为随着比特币ETF进入市场,价格将会出现更可持续的增长。其原因在于,在推出比特币期货合约后不久,许多投资者从实体加密市场转向衍生品市场。

此外,大多数加密交易商没有足够的经验来掌握BTC期货合约的供需效应,这在一定程度上促成了市场崩盘后的市场崩盘。然而,对于比特币ETF,投资者实际上将交易比特币(BTC)本身。反过来,这可能会推动价格长期走向高端。


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